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欢瑞世纪财报数据打架,上市一年半市值蒸发近六成

6月6日,欢瑞世纪的股价略有回升,上涨1.43%,以5.66元收盘。6月5日,欢瑞世纪在互动平台表示,公司一直以来秉承规范运作、守法经营、依法纳税的理念开展各种生产和管理活动,没有出现所谓“阴阳合同、偷税漏税”等违法违规的情形。对于欢瑞世纪来说,“阴阳合同”事件不过是雪上加霜而已,即便没有这一导火索的影响,它的日子也并不好过。《国际金融报》记者发现,自上市以来,欢瑞世纪的市值已经蒸发约80亿元,目前的市值仅为54.74亿元,也就是说,欢瑞世纪自上市以来,市值蒸发近六成。上市之路2006年,欢瑞世纪的前身浙江三禾影视文化有限公司(以下简称“三禾影视”)成立,陈援、钟君艳夫妇分别现金出资255万元、245万元,是典型的“夫妻店”。2011年9月,三禾影视改制为股份有限公司,并且正式更名为欢瑞世纪。两个月后,欢瑞世纪进行第一次增资,包括何晟铭、曾嘉、钟开阳、杜淳、杨幂等25人认缴。同年,欢瑞世纪出品的《宫锁心玉》也火遍大江南北,捧红了杨幂、冯绍峰、何晟铭、佟丽娅一众明星。2013年3月,欢瑞世纪在北京启动“大制片计划”,宣布与杨幂、明道、唐嫣、刘恺威等,以艺人工作室的形式签约。同时,欢瑞世纪还出品了一系列耳熟能详的电视剧,包括《宫锁珠帘》、《古剑奇谭》、《青云志》、《大唐荣耀》等。2014年,欢瑞世纪正式向A股发起冲击,欲借壳泰亚股份,却以失败告终。休整一年后,欢瑞世纪再次发力,这次转向了星美联合。然而借壳上市前夕,杨幂以及其经纪人曾嘉等相继出走,对于欢瑞世纪可谓是不小的打击。2016年底,欢瑞世纪正式登陆A股。彼时,公司股价约为14元/股左右。钟君艳恐怕想不到,这是公司上市后的历史最高价,也是公司最辉煌的一刻。问询多多上市不到半年,欢瑞世纪2017年一季度净利润为负、半年度业绩预亏、被证监会立案调查等利空消息接踵而至,致使股价下跌。而股价的下跌又引发了控股股东的平仓危机,使得股价继续下跌,公司陷入一个恶性循环之中。正当市场担忧其无法完成借壳时作出的业绩承诺时,欢瑞世纪却交出了一份令人诧异的成绩单。2017年年报显示,欢瑞世纪实现营业收入15.67亿元,同比大幅提升112.2%;归母净利润为4.22亿元,同比增加59.23%。而2017年的业绩承诺为,归母净利润不低于2.9亿元,扣非后归母净利润不低于2.7亿元。但这份“业绩亮眼”的年报却引来了深交所的问询,问询函中足足有16个问题。2017年第四季度,公司实现的营业收入为11.35亿元,占全年的72.43%;归母净利润为4.43亿元,占全年的104.98%。为什么第四季度的营业收入、净利润远远超过了前三季度?对此,深交所提问,这是否存在突击确认或跨期确认收入、结转成本费用等情形。一位影视行业分析人士对《国际金融报》记者表示,电视剧的收入确认一般在取得发行许可证时发生,实际收款分三期支付:播前支付、播后支付及尾款支付,行业内多采用40%、40%、20%比例,但各个公司会有所不同。此外,问询函还对欢瑞世纪的供应商和客户提出质疑。根据2017年年报,欢瑞世纪的前五大供应商中,公司向霍尔果斯星汇天姬影视传媒公司、霍尔果斯艺能影视文化公司、霍尔果斯朗睿影视传媒公司、霍尔果斯悦享影视传媒公司的采购额分比为1亿元、6400万元、6000万元、4200万元。工商系统显示,上述4家公司中,2家注册资本仅300万元,1家注册资本是1000万元,而且均成立于2016年之后。《国际金融报》记者查阅此前公司公告发现,2013年-2015年以及2016年上半年,这5家公司均未出现在前五大供应商之列。那么欢瑞世纪为什么要向才成立不久、且注册资本不多的公司进行采购?是否存在利益输送?而且,在前五大客户中,第二大客户霍尔果斯萌贝尔影视有限公司在报告期内的销售额为3.264亿元,这笔销售额被欢瑞世纪全部计入应收账款。截至2017年底,欢瑞世纪的应收账款为17.2亿元,占资产总额的 41.89%,较2016年底应收账款增长 126.91%。目前,欢瑞世纪还未回复该问询函。数据打架事实上,早在一年前,欢瑞世纪就因涉嫌信息披露违法违规,被中国证监会立案调查。据悉,信息披露违法违规包括虚假记载、误导性陈述和重大遗漏等,既有严重的财务造假,也有信息披露技术规范上的不合规等技术性违规。目前,欢瑞世纪是何种信披问题还未可知。不过《国际金融报》记者发现,欢瑞世纪的财报存在“数据打架”的现象,这或许涉及信披问题。2017年半年报中,电视剧《龙珠传奇》、《大唐荣耀 2》的收入分别为9699.25万元、7814.19万元,为欢瑞世纪报告期内主营收入前两名的电视剧。▲来源:2017年半年报然而根据2017年年报,《龙珠传奇》和《大唐荣耀 2》未出现在占主营收入前五名的电视剧中。但上述两部电视剧在上半年的收入超过了电视剧《天枢之契约行者》、《盗墓笔记系列》全年的收入,理应在前五名之列。▲ 来源:2017年年报此外,2017年半年报中出现的收入排名前5的电视剧在上半年的收入,加上2017年年报中列举的收入排名前5的电视剧的收入总计为14.38亿元,超过了公司全年的电视剧收入14.3亿元。为什么两份财报的数据难以对应?两份财报差异的收入去哪了?对此,记者致电欢瑞世纪证券部,但截至发稿电话未能接通。记者 吴鸣洲