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收评:沪指跌0.2%日线收4连阴 "喝酒吃药"行情再现

  超级品牌、猪肉概念、民航机场、保险等板块涨幅靠前;

  市场处于修复初期。预计中美、经济预期弱化、信用紧缩这3个压制A股风险偏好的痛点都会有明显的边际改善,驱动风险偏好趋势性修复,支撑A股震荡上行。目前,“中美”预期好转已验证,而经济预期和信用紧缩改善还需要时间。聚焦火电、畜禽养殖、创新药三条细分主线。

  金融界网站投资工具箱:

  汽车行业分化加剧,隆盛科技(行情300680,诊股)涨停,光洋股份(行情002708,诊股)、中马传动(行情603767,诊股)大涨,迪生力(行情603335,诊股)跌停,钧达股份(行情002865,诊股)、万通智控(行情300643,诊股)等大跌;

  我们认为当前市场回调,成长占优。从行业配置的角度看,我们继续建议投资者从持续时间和上涨空间两个角度完成对行业的配置,我们仍然维持成长>消费>金融地产>周期的顺序不变。

  [机构论市]

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  世界杯板块逐渐走强,龙头雷曼股份(行情300162,诊股)两连板,元隆雅图(行情002878,诊股)、科创信息(行情300730,诊股)、粤传媒(行情002181,诊股)涨停;

  雄安新区概念异动,丝路视觉(行情300556,诊股)连续涨停,东华软件(行情002065,诊股)涨停,四通新材(行情300428,诊股)、开滦股份(行情600997,诊股)、广联达(行情002410,诊股)等不同程度上涨;

  个股方面,药明康德(行情603259,诊股)连续15日涨停;科沃斯(行情603486,诊股)上市无悬念暴涨44%;提示风险难挡资金炒作热情,道森股份(行情603800,诊股)连续6日涨停;中公教育拟作价185亿借壳,亚夏汽车(行情002607,诊股)复牌连续4日涨停;大股东拟减持不超4.85%股份,安妮股份(行情002235,诊股)跌停;上半年业绩预计同比大幅下降或亏损,熙菱信息(行情300588,诊股)跌停;董事长收证监会立案调查通知书,天神娱乐(行情002354,诊股)连续跌停;首航节能(行情002665,诊股)午后闪崩跌停,公司董秘称或是大户爆仓所致。

  我们认为,信用违约事件有所上升对A股市场风险偏好构成影响,但目前违约状态总体仍属于合理水平,其以少数企业现金流管理等结构性问题为主,并不能体现经济趋势的恶化,而其融资环境收紧背景本身亦属于“自主可控”,而对于信用违约事件A股市场过去也有多次类似经历,这都与其他事件带来的不确定性不同,因此其对整体A股市场的冲击应该可控。

沪指(日)

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  金融界网站28日讯 早盘两市低开后跳水,创业板指一度跌破1800点,随后三大股指止跌反弹并陆续翻红,深成指涨近1%。午后两市震荡回落,沪指、创业板指最终收跌,日线均收四连阴。ccv博思财富网

  行业板块方面,酿酒行业领涨两市,威龙股份(行情603779,诊股)、青青稞酒(行情002646,诊股)涨停,顺鑫农业(行情000860,诊股)、古井贡酒(行情000596,诊股)、老白干酒(行情600559,诊股)等表现出色;

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  海通策略:信用违约对股市影响更偏情绪面 配置消费

  安信策略:信用违约事件对整体A股的冲击可控

  船舶、油气改革、航天航空、ST概念等表现低迷。

  中信建投:市场回调 成长占优

  中信策略:市场处于修复初期 聚焦火电、畜禽养殖、创新药三条细分主线

  无人驾驶概念持续活跃,天泽信息(行情300209,诊股)、路畅科技(行情002813,诊股)涨停,欧菲科技(行情002456,诊股)、星宇股份(行情601799,诊股)、巨星科技(行情002444,诊股)等不同程度上涨;

  核心结论:①2011年、16年信用风险暴露背景是宏观经济增长下滑、企业盈利恶化,这次信用违约主因是融资渠道收紧,违约主体向民企、上市公司倾斜。②目前信用违约率很低,稳中求进、发展中解决问题的政策基调下,信用风险全面扩散概率不大,对股市影响更偏情绪面。③短期事件因素扰动市场,中期市场盈利和估值匹配度仍较好,4月以来外资加速流入,配置偏内需的消费及转型方向的科技和医药。

  国泰君安:风险偏好过低 二线消费可重点关注

海南板块午后拉升,罗牛山(行情000735,诊股)一度触及涨停;

  吉林板块盘中拉升,长白山(行情603099,诊股)封涨停,吉林高速(行情601518,诊股)、吉大通信(行情300597,诊股)跟随走高;

  信用违约风险是制约市场风险偏好的重要因素,但中期影响相对有限,A股仍处于2016年以来慢牛中的震荡期,逐步消化波动率和信用紧缩预期;“三重预期差纠偏”将继续演绎,建议优先战略配置供需共振、产能扩张的大众消费(医药/旅游/零售),继续逐步配置调整充分的大周期(地产/建材/航空),成长挖掘α订单和景气度持续向好的(军工/光伏)。主题建议把握粤港澳大湾区发展规划纲要即将发布带来的区域性投资机会,重点关注“交运+港口+地产+金融”核心受益产业链。

  从风险偏好、流动性等角度分析,我们认为,接下来A股短期趋势向上突破上方缺口的可能性不大。风险偏好过低,使得投资者更愿意选择确定性更高的品种。在中国经济的结构仍重于总量、动能新旧转换、改革开放40周年再出发大背景下,A股最有价值的投资方向仍是基于内生驱动的方向,估值合理、业绩稳定、高流动性仍是投资者选择投资标的需要高度重视的方面。能否穿越利率波动周期的关键,还是在于新旧动能转换红利的支持力度,重点方向是消费升级趋势下估值弹性匹配度相对合理的二线消费,包括食品、零售、化妆品等板块。

  白马追踪:业绩预告 预披露时间 高送转个股一览

  金融界智能投顾工作室团队认为:午后大盘延续调整走势,尾盘回落翻绿,整体看大盘仍处于3050——3220的筑底区间内部,盘面上白酒,啤酒,猪肉等消费题材表现靓丽,主要受到消费升级和世界杯临近的利好,短期看其强势表现有望延续下去;次新股出现明显调整走势,同时高低风格发生分化,前期大涨的高位次新出现回调,低位次新相对强势。今天大盘午后再度回落,整体看大盘继续在3050——3220的区间筑底运行,整体走势无忧。近期消费题材表现靓丽,白酒受益于涨价的利好,啤酒受益于世界杯的临近,猪肉开始涨价等同时也在大盘回落期间扮演了防御的角色,因此消费题材后市仍值得关注。次新股出现分化,高位次新只有道森股份和隆盛科技强势封板维持人气,其余高位次新大多出现回落走势,低位次新相对强势。在当前资金报团的背景下,次新仍是大盘的主线,短线继续关注。重点关注次新+消费和科技成长题材的表现。 (深证新兰德高级投顾 杨悦)

  广发策略:部分信用违约不改市场中期逻辑

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